聚积6月营收微降,Q3营运可望受惠于小间距市场

聚积受惠利基型产品拉货旺,法人预期,第2季营收可望年增双位数成长,惟6月因客户库存水位调整而较5月营收小降,而毛利率也望维持首季水位,获利有望优于去年同期。全年而言,法人认为,由于第2季基期较高,第3季先看稳第2季水位,全年营收可比去年有双位数的成长空间,惟下半年毛利率仍是持续观察的重点之一,获利可优于去年。

聚积为IC设计公司,产品主要为易彩时时彩软件驱动IC,应用端以显示屏为主,其他应用包括建筑照明、TV背光以及一般照明。依照第1季各产品线占营收比重来看,标准型25~30%、利基型(多通道及高阶整合型)65~70%。聚积为全球小间距LED显示屏驱动IC市占率排名第一,约占60%。

聚积具有小间距市场的地位与技术优势,就目前利基型IC出货量来看,仍以16通道的5153为主,今年国际大厂逐步转往车用,使48通道LED驱动IC的需求转往台厂,聚积也可望受惠,48通道产品包含5353、5359两款,公司全年目标出货量年增3~5%。

面对今年市场,聚积持续看好小间距显示屏驱动IC市场需求旺,由于应用范围广,受到显示屏对高画质需求带动下,应用面象是演唱会、会议、电影院等,将带动高阶整合型IC的出货量逐步扩大。

外界也持续关注,聚积在Mini LED、Micro LED的产品进展,聚积表示,今年年底Mini LED将出货给大陆手机厂商,但实际的拉货量及贡献仍需持续观察。而Micro LED方面,聚积表示,其产品技术已陆续到位,但仍需观察其他供应链的态度,最快明年下半年市场态度可能才会比较明朗。

聚积表示,在客户端方面,海外客户的成长性强,当中又以韩系及美系客户的需求特别强,由于韩系客户在今年初开始合作,客户新型态的电影院以及原有的面板都带动需求畅旺,预估海外客户的绝对金额在今年上半年将年增4成以上,下半年动能也将持续。

在车用方面,聚积锁定前装LED灯市场打入,而聚积表示,由于车用规格认证期长且复杂,目前已有产品通过认证,正送样给终端客户,但实际贡献需待明年发酵。

聚积第1季受惠利基型产品拉货旺、标准型IC价格调整策略奏效下,营收6.84亿元(新台币,下同),与去年同期的6.1亿元相比,年增达12.16%,毛利率达34.2%,EPS为1.29元,相比去年0.81元表现佳。

过去聚积标准型IC受到大陆竞争对手价格压力大,过往毛利率水位多维持在20~30%的区间,但在产品组合调整、海外客户拉货强劲、人民币走扬等因素带动下,今年首季达34.2%,为近2年新高。

展望第2季,法人预期,也望延续第1季的成长力道,营收可望年增双位数成长,惟6月因客户库存水位调整而较5月营收小降,而毛利率也望维持首季水位,获利有望优于去年同期。

展望全年,法人认为,由于第2季基期较高,第3季先看稳第2季水位,而聚积在小间距LED驱动IC的持续布局、技术优势的带动下,全年营收可比去年有双位数的成长空间,惟下半年毛利率仍是持续观察的重点之一,获利可优于去年。

 

来源:Money DJ

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